Проведение эмиссии ценных бумаг

Услуги по государственной регистрации эмиссии ценных бумаг (акций):

• подготавливаем решение о выпуске ценных бумаг и отчет об итогах выпуска ценных бумаг;
• формируем необходимый пакет документов, предусмотренный ФСФР для государственной регистрации выпуска ценных бумаг.
• проводим мониторинг состояния поданных документов;
• получаем зарегистрированное решение о выпуске ценных бумаг и отчет об итогах

выпуска ценных бумаг, а также уведомление о государственной регистрации выпуска ценных бумаг.

Эмиссия ценных бумаг - процесс выпуска ценных бумаг, который строго регламентирован Законодательством. По сути, это процесс передачи акций первым владельцам либо первичное размещение акций.

Федеральные законы «Об акционерных обществах» и «О рынке ценных бумаг», разъясняемые постановлениями ФКЦБ (ФСФР) регулируют процедуру эмиссии ценных бумаг для защиты интересов потенциальных инвесторов от недобросовестных эмитентов. 

Выпусков ценных бумаг может быть несколько. Закон «Об акционерных обществах» разрешает компании (акционерному обществу) размещать:

• обыкновенные акции;
• несколько типов привилегированных, чья номинальная стоимость не может превышать 25% от уставного капитала;
• облигации.

По способу размещения согласно требованиям «Стандартов эмиссии ценных бумаг и регистрации проспектов ценных бумаг», утверждённых приказом ФСФР от 35.01.2007 года № 07-4/пз-н различают:

• Эмиссию акций, размещаемых при учреждении акционерного общества;
• Эмиссию дополнительных акций акционерного общества, размещаемых путем распределения среди акционеров;
• Эмиссию акций, размещаемых путем конвертации при изменении номинальной стоимости, при изменении прав, при консолидации и дроблении;
• Эмиссию ценных бумаг, размещаемых путем подписки;
• Эмиссию ценных бумаг, размещаемых путем конвертации в них конвертируемых ценных бумаг;
• Эмиссию ценных бумаг при реорганизации юридических лиц.

Эмиссия ценных бумаг состоит из регламентированных этапов:

1. Принятие эмитентом решения о выпуске эмиссионных ценных бумаг.
2. Регистрация выпуска эмиссионных ценных бумаг.
3. Для документарной формы выпуска - изготовление сертификатов ценных бумаг.
4. Размещение эмиссионных ценных бумаг.
5. Регистрация отчета об итогах выпуска эмиссионных ценных бумаг.

Если число акционеров значительно (более 500, или стоимость акций более 50 000 МРОТ), регистрируется проспект эмиссии со всей необходимой информацией - публичная эмиссия.

Как можно заметить, эмиссия акций - весьма сложная процедура. Ее следует проводить при четком исполнении Закона, прозрачной финансовой отчетности и обеспечении всех требований законодательства а также при правовом сопровождении специалистов в данной области.

Эмиссия акций - достаточно рисковый шаг, так как компания эмитент может ошибиться в расчетах и дополнительные акции не будут размещены (потенциальные инвесторы покупать не станут), что снизит рыночную стоимость уже котирующихся акций.

Таким образом, эмиссия акций является серьезным и затратным шагом. Она проводится при наличии  веских оснований (недостаток средств для развития бизнеса), нежелании компании-эмитента брать кредиты (и платить по ним проценты) и иметь дело с одним, но крупным инвестором и заставляет компанию быть более прозрачной для акционера, при условии выполнения всех требований законодательства.

За государственную регистрацию эмиссии ценных бумаг законодательно предусмотрена государственная пошлина:

Государственная пошлина за регистрацию первичного выпуска акций и отчёта об итогах выпуска  составляет - 20 000 рублей;

Государственная пошлина за регистрацию дополнительного выпуска акций, размещаемых по открытой подписке составляет составляет - 0,2 процента номинальной суммы выпуска (дополнительного выпуска), но не более 200 000 рублей;

Государственная пошлина за регистрацию дополнительного выпуска акций, размещаемых по закрытой подписке составляет - 20 000 рублей;

Государственная пошлина за регистрацию отчёта об итогах выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг - составляет 20 000 рублей.